Originally Midnight Riders #306 >>68975

Trader gets painted stones instead of $36m of copper

A commodities trader was given painted stones instead of $36m (£26m) of copper from a Turkish supplier in a fraudulent deal last summer.

Geneva-based Mercuria Energy Group says it's been the victim of cargo fraud following its purchase of 10,000 tons of copper blister. When the cargoes started arriving in China, it found containers full of painted stones instead. The bizarre case happened despite security and inspection controls.

Last year, Mercuria agreed to buy the copper blister, an impure form of the metal, for delivery to China. About 6,000 tonnes was loaded for shipment in more than 300 containers on eight vessels. But before its journey from a port near Istanbul, the copper was switched with paving stones, spray-painted to resemble the semi-refined metal. Mercuria, one of the five-biggest oil traders in the world, is seeking redress in Turkish and UK courts against the copper supplier Bietsan Bakir.

Turkish police have taken a number people into custody in relation to the faux-copper scheme. "Suspects have been taken under custody who are thought to be involved in the various parts of this organised crime against Mercuria," the company said in a statement while thanking the Istanbul Financial Crimes Department. It appears the copper was initially loaded into the first shipment of containers, before being surveyed by an inspection company. Seals used to prevent fraud were fixed to the containers.

But the containers were opened and the copper replaced with paving stones, Istanbul law firm KYB told media. The fraudsters switched between fake and real container seals to avoid detection.

With the vessels at sea, Mercuria paid $36m over five installments. The fraud wasn't discovered until the ships began arriving in the Chinese port of Lianyungang later that month.

"There has been a criminal investigation petition by the buyer against the seller and two intermediaries," Turkish police said in a statement. "It's been determined that the incident is the outcome of fraud perpetrated in an organised manner." In cases of non-delivery a trader could make a claim against a cargo's insurance policy. But Mercuria found that just one out of seven contracts used by the Turkish company to insure the cargo was real. The rest had been forged.

Bietsan Bakir, the Turkish firm which sold Mercuria the copper, did not respond to requests for comment when contacted by Reuters. More hearings on the case are expected this week.

https://www.bbc.com/news/business-56330378

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Originalmente Midnight Riders #306 >>68975

Comerciante recebe pedras pintadas em vez de $36 milhões de cobre

Um comerciante de commodities recebeu pedras pintadas em vez de 36 milhões de dólares (£26 milhões) de cobre de um fornecedor turco em um acordo fraudulento no verão passado.

O Mercuria Energy Group, com sede em Genebra, diz que foi vítima de fraude de carga após a compra de 10.000 toneladas de bolhas de cobre. Quando as cargas começaram a chegar na China, encontrou contêineres cheios de pedras pintadas. O caso bizarro aconteceu apesar dos controles de segurança e inspeção.

No ano passado, a Mercuria concordou em comprar a bolha de cobre, uma forma impura do metal, para entrega à China. Cerca de 6.000 toneladas foram carregadas para embarque em mais de 300 contêineres em oito navios. Mas antes de sua viagem de um porto perto de Istambul, o cobre foi trocado por pedras de pavimentação, pintadas com spray para se assemelhar ao metal semi-refinado. A Mercuria, uma das cinco maiores comerciantes de petróleo do mundo, está buscando reparação nos tribunais turcos e britânicos contra o fornecedor de cobre Bietsan Bakir.

A polícia turca levou várias pessoas sob custódia em relação ao esquema de cobre falso. "Os suspeitos foram levados sob custódia que se acredita estarem envolvidos nas várias partes deste crime organizado contra a Mercuria", disse a empresa em um comunicado, agradecendo ao Departamento de Crimes Financeiros de Istambul. Parece que o cobre foi inicialmente carregado no primeiro carregamento de contêineres, antes de ser vistoriado por uma empresa de inspeção. Os selos usados para evitar fraudes foram fixados nos contêineres.

Mas os contêineres foram abertos e o cobre substituído por pedras de pavimentação, disse o escritório de advocacia kyb de Istambul à mídia. Os fraudadores trocaram entre selos falsos e reais de contêineres para evitar a detecção.

Com os navios no mar, a Mercuria pagou 36 milhões de dólares em cinco parcelas. A fraude não foi descoberta até que os navios começaram a chegar ao porto chinês de Lianyungang no final daquele mês.

"Houve uma petição de investigação criminal do comprador contra o vendedor e dois intermediários", disse a polícia turca em um comunicado. "Foi determinado que o incidente é o resultado de fraudes perpetradas de forma organizada." Em casos de não entrega, um comerciante poderia fazer uma reclamação contra a apólice de seguro de uma carga. Mas Mercuria descobriu que apenas um em cada sete contratos usados pela empresa turca para garantir que a carga era real. O resto tinha sido forjado.

Bietsan Bakir, a empresa turca que vendeu o cobre à Mercuria, não respondeu aos pedidos de comentário quando contatado pela Reuters. Mais audiências sobre o caso são esperadas para esta semana.

https://www.bbc.com/news/business-56330378