현대자동차의 선박 수리 회사가 2022 년 이후 가장 큰 한국 상장을 찾고 있습니다.

(블룸버그)-2024 년 4 월 8 일

선박을 수리하고 관리하는 회사는 2 년 만에 한국에서 가장 큰 초기 공모가 될 것으로 예상되는 것을 시작했으며 분석가들은 강력한 매출 성장을 주요 매력으로 꼽았습니다.

현대해양솔루션(주) 그리고 홀더 케이크리&코. 주식 매각을 통해 742 억 원(548 억 달러)을 모금하고자 하고 있으며,상장 이후 시가총액은 3.7 조 원에 달할 것으로 예상된다. 이 목록은 배터리 대기업인 엘지 에너지 솔루션 주식회사 이후 국내 최대 규모일 수 있습니다. 2022 년에

이 회사는 해운 회사들이 그들의 함대를 적응시키고 더 환경 친화적이 되기 위해 노력함에 따라 매년 수익이"급한 성장"을 볼 것으로 예상된다고 다올 투자 증권 회사의 분석가인 최 광시크는 말했다. 최씨는 주식에 대한 보도를 시작했고,구매 등급과 가격 목표가 제공되는 범위의 상위보다 약 73%높습니다.

화물 라인은 회사의 꾸준한 주문에 대한 방법을 포장,배출량을 줄이기 위해 주요 고객의 요구를 충족하기 위해 자신의 선박을 개조하기 위해 경주하고 있습니다. 현대마린은 또한 현대중공업과의 관계에서 이익을 얻을 수 있습니다. 2016 년에 분리된 세계 최대 조선 회사입니다.

현대마린은 선박의 수명 주기 내내 기술 지원,부품 공급 및 보증 서비스를 제공합니다. 이 회사는 수익금의 370 억 원을 전 세계에 더 많은 창고를 건설하여 수리 공사를 위한 부품들을 저장하는 데 사용할 것입니다.

월요일에 책 제작 운동을 시작했고 4 월 22 일까지 계속될 것입니다. 이 회사는 5 월 9 일에 상장 할 것으로 예상된다.

상장 후에도 24.2%의 지분을 보유할 것입니다. 주주는 6 개월 후에 더 많은 주식을 팔 수 있습니다.

전망은 여전히 강하지만 일부 상장 펀드는 현대마린의 4 조 원에 가까운 잠재적 시장가치가 과도하다고 보고 있습니다. 클렙시드라 캐피탈의 분석가인 박상현은 3 월 28 일 스마트카마 플랫폼에 게재된 메모에서"현대마린솔루션은 현대마린솔루션의 선박 후 서비스 전문 자회사일 뿐"이라며"현대마린솔루션은 현대마린솔루션의 선박 후 서비스 전문 자회사일 뿐"이라며"현대마린솔루션은 현대마린솔루션의 선박 후 서비스 전문 자회사일 뿐"이라며"현대마린솔루션은 현대마린솔루션의 선박 후 서비스 전문 자회사일 뿐"이라고 말했다.

현대마린의 한 대표는 블룸버그의 질문에 대한 답변에서 상장 프로스펙트에서 비교 가능한 동료로 선정된 회사들은 그들의 금융과 사업에 대한 포괄적인 분석을 기반으로 했다고 말했다.

그들은 최근 회계 연도 동안 10 억 달러 이상이었고 수리 및 개조 서비스 제공을 통해 안정적인 현금 흐름을 가지고 생성 된 매출을 기반으로 선택되었다고 회사는 전했다.

그러나 모든 사람이 확신하는 것은 아닙니다. 평가 방법론은"결함이 있다"고 글로벌 이쿼티 리서치 주식회사의 분석가인 아룬 조지는 말했다.,상장권을 주려고 합니다.

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>>20700490 (me)

Original English article

Hyundai’s Ship Repair Firm Seeks Biggest Korean IPO Since 2022

(Bloomberg) — April 8, 2024

A company that repairs and manages ships kicked off what’s poised to be South Korea’s biggest initial public offering in two years, with analysts citing strong revenue growth a key attraction.

HD Hyundai Marine Solution Co. and holder KKR & Co. are seeking to raise as much as 742 billion won ($548 million) through a share sale, with market capitalization expected to reach up to 3.7 trillion won after the IPO. The listing will potentially be the country’s biggest since battery giant LG Energy Solution Ltd. in 2022.

The company is expected to see a “sharp growth” in profit every year as shipping firms seek to adapt their fleets and become more environmentally-friendly, said Choi Gwang-Shik, an analyst at Daol Investment & Securities Co. Choi initiated coverage on the stock with a buy rating and a price target that’s about 73% higher than the top-end of the offered range.

Cargo lines are racing to overhaul their vessels to meet demands from major customers to reduce emissions, paving the way for steady orders for the company. Hyundai Marine may also benefit from its relationship with HD Hyundai Heavy Industries Co., the world’s largest shipbuilder, from which it was spun off in 2016.

Hyundai Marine provides technical support, parts supply and warranty services throughout a ship’s life cycle. It will use the 370 billion won from the share of its proceeds to build more warehouses around the world to store components for retrofit works.

It kicked off its bookbuilding exercise on Monday and will go on till April 22. The company expects to list on May 9.

KKR will retain a 24.2% stake in the firm after the listing. The shareholder will be able to sell more shares six months later.

While prospects remained strong, some IPO funds see Hyundai Marine’s potential market value of close to 4 trillion won as excessive. Comparisons made in the company’s prospectus to global firms such as Sweden’s Alfa Laval AB and Norway’s Kongsberg Gruppen ASA may not be appropriate as “Hyundai Marine Solution is only the ship after-service specialist subsidiary of HD Hyundai,” Sanghyun Park, an analyst at Clepsydra Capital, wrote in a note published on Smartkarma platform on March 28.

The companies selected as comparable peers in the IPO prospectus were based on comprehensive analysis of their finance and business, a representative to Hyundai Marine said in a response to questions from Bloomberg.

They were picked based on sales generated that were larger than $1 billion during the latest fiscal year and had stable cash flow through the provision of repair and retrofitting services, among other things, the company said.

But not everyone is convinced. The valuation methodology “is flawed,” said Arun George, an analyst at Global Equity Research Ltd., who intends to give the IPO a pass.

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최고 조선소 수빅 베이 조선소 거래와 아시아 발자국을 확장

블룸버그 2024 년 5 월 15 일

한국의 현대중공업 주식회사 주식회사 필리핀의 전 미 해군 기지에 사업을 시작하게 될 것입니다.

미국 투자 회사인 세르베루스 캐피탈 매니지먼트의 필리핀 계열사는 수빅 베이 자유항 구역의 조선소의 일부를 세계 최대 조선사인 하이디 현대에게 임대할 것입니다. 중공업과 에너지 분야에도 진출하는 현대자동차는 처음에는 마당에 해상 풍력 플랫폼을 건설할 것입니다.

켈베루스 수석 전무 이사 알렉산더 베나드는 수요일에 브리핑을 통해 현대자동차는 향후 12~18 개월 내에 풍력 플랫폼 건설을 시작할 것으로 예상된다고 밝혔다.

필리핀 정부에 따르면 한국 회사는 10 년 동안 약 5 억 5 천만 달러를 투자하고 3~5 년 안에 약 10,000 개의 일자리를 창출할 것으로 예상하고 있다.

"우리는 해상 풍력 산업에 새로운 문을 열 뿐만 아니라 해양 제조업을 수빅으로 되돌려주고 결국 우리 해안에 조선의 영광의 날을 회복시킬 것"이라고 페르디난드 마르코스 주니어 대통령은 화요일 대통령궁에서 세르베루스-현대자동차 파트너십을 발표하면서 말했다.

한국 그룹은 필리핀 해군의 주요 공급자이자 유지 보수 공급자입니다. 2022 년,동남아시아 국가의 해군을 위해 2,400 톤의 해상 순찰선 6 척을 건설하기 위해 5 억 7 천 3 백만 달러의 계약을 수상했다.

필리핀은 2019 년 수빅 베이 야드를 운영하는 한국의 한진의 지역 단위가 붕괴될 때까지 세계 최고의 조선국 중 하나였다. 마르코스는 세르베루스가 2022 년에 마당을 인수했으며 이후 해저 케이블 및 글로벌 물류 회사를 포함한 다른 임차인을 유치했다고 말했다.

"필리핀은 또한 마이크로 전자,반도체 및 중요한 금속에 대한 관심을 포함하여 세르베루스의 계획을 실현하는 것을 매우 기쁘게 생각합니다."라고 마르코스는 덧붙였다.

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>>20870604 (me)

Original English version

Top Shipbuilder Expands Asia Footprint with Subic Bay Shipyard Deal

Bloomberg May 15, 2024

South Korea’s HD Hyundai Heavy Industries Co. Ltd. will set up operations in a former US naval base in the Philippines, an investment that may usher in the return of shipbuilding there.

A Philippine affiliate of US investment firm Cerberus Capital Management LP will lease a portion of a shipyard in Subic Bay Freeport Zone to HD Hyundai, the world’s largest shipbuilder. HD Hyundai, which is also into heavy industry and energy sectors, will initially build offshore wind platforms in the yard.

Cerberus Senior Managing Director Alexander Benard told a briefing on Wednesday that HD Hyundai is expected to start constructing wind platforms within the next 12 to 18 months.

The South Korean company is projecting to invest about $550 million over 10 years and generate around 10,000 jobs within three to five years, according to the Philippine government.

“We welcome HD Hyundai’s investment that will not only open new doors for our offshore wind industry, but will also bring maritime manufacturing back to Subic and eventually restore the glory days of shipbuilding to our shores,” President Ferdinand Marcos Jr. said during the announcement of the Cerberus-HD Hyundai partnership on Tuesday at the presidential palace.

The South Korean group is a key supplier and maintenance provider for the Philippine Navy. In 2022, it won a $573 million contract to build six units of 2,400-ton offshore patrol vessels for the Southeast Asian nation’s navy.

The Philippines was among the top shipbuilding nations in the world until a local unit of South Korea’s Hanjin, which operated the Subic Bay yard, collapsed in 2019. Cerberus took over the yard in 2022 and has since attracted other tenants, including subsea cable and global logistics companies, Marcos said.

“The Philippines is also quite excited to see the realization of Cerberus’ plans, including its interest in microelectronics, semiconductors, and critical metals,” Marcos added.

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